Un fondo internacional se llevará el lunes u$s 1.600 millones
La operación se pactó este viernes y se liquidará el lunes, cuando el Tesoro tenga que emitir 4,3 billones de pesos de los fondos que no aceptaron renovar la deuda ni con la tasa superior a 40% que ofreció el Gobierno. Los dólares se van del país vía operaciones CCL. El “siga, siga” del FMI.
El lunes próximo se liquidará una operación pactada este viernes para llevarse del país 1.600 millones de dólares y en el mercado creen que se trata de uno de los fondos internacionales que llegaron atraídos por el carry trade y que optó retirarse después de la decisión de Morgan Stanley Capital International (MSCI) de no mejorar la calificación de mercado cerrado a la economía argentina.
La envergadura de la operación realizada a través de la rueda Senebi hizo sospechar que podía tratarse de un error al cargar un pedido pero al cierre de las operaciones se mantuvo firme por lo que el lunes debería concretarse. En la rueda Senebi las operaciones se pactan en forma directa entre dos inversores y en este caso la operación se hizo intermediando títulos AL30, que ayer cotizó a la baja en el mercado porteño.
La salida de fondos se esperaba después de la decisión de MSCI de no considerar al mercado local para una recategorización ni este año ni el próximo, por lo que seguirá siendo considerado “standalone” lo que significa mercado cerrado con problemas regulatorios, políticos y muy poco atractivos para el inversor internacional.
La explicación tras el retiro de fondos
La decisión que se conoció esta semana obligó a los fondos que se habían adelantado a comprar activos financieros argentinos apostando a una recalificación que les haga subir el valor, a vender sus posiciones y dejar el país, lo que empezó a reflejarse el jueves con fuertes caída de los bonos y acciones y en el bajo roleo de la deuda pública, menor al 60%.
Esos fondos que no renovaron en deuda pueden ser los que estén detrás de esta operación pactada para el lunes, el día que el Tesoro tiene que emitir 4,14 billones de pesos para cubrir los vencimientos de deuda que no se renovaron.
Esta operación se da en el medio de la auditoría del Fondo Monetario Internacional, que terminó este viernes después de objetar las intervenciones del BCRA en el mercado de futuros, una forma de intervenir en el valor presente del dólar, y después de conocerse los datos de la balanza de pagos del país, con un rojo históricamente alto superior a los 5.100 millones de dólares en el primer trimestre del año, impulsado por el gasto en turismo.
POR FERNANDO ALONSO
“El Gobierno insiste en que no le preocupa el dato, aunque sí confirman estar monitoreándolo. El equipo económico insiste en que el flujo por minería y energía podría implicar sumar un nuevo campo a la economía argentina”, evaluó el banco de inversión CMF en un informe a sus clientes.
“El deterioro de la cuenta corriente se explica principalmente por un tipo de cambio real que se encuentra en el rango inferior del promedio de la era Macri y el promedio de la Convertibilidad (’97-’02), aunque también cabe destacar que es lógico que se materialice un desbalance en la cuenta corriente con la economía creciendo al 6%”, analizó el banco.
Las justificaciones de Pablo Quirno ante el rumbo económico
El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, pareció contradecir al banco en un posteo en la red social “X” en el que no expresó ninguna preocupación, aunque lo sostuvo en algunas falacias como que “el dólar flota” y que el valor es es el resultado de los fundamentos macroeconómicos del programa”.
Asimismo, intentó justificar el déficit en un proceso de inversión por el crecimiento de la economía (aunque está por debajo del primer trimestre de 2023) y en un adelantamiento de importaciones por temor a una devaluación o a la guerra comercial iniciada por la administración de Donald Trump. En cambio, no dijo nada de la salida de dólares por turismo, que llegó a un nivel de casi 5.000 millones de dólares y que dejó un saldo negativo (descontado el ingreso de turistas extranjeros) del orden de los 3.500 millones de dólares.
También, consideró “inédito en nuestra historia” que el déficit externo lo esté financiando el sector privado, sin aclarar que lo hace con endeudamiento en divisas que liquida en el mercado oficial para beneficiarse del carry trade y por el que responde en última instancia el Banco Central, que debe garantizar el acceso a esas divisas para el repago.
“Si alguien considera que está atrasado (o adelantado) puede tomar decisiones en consecuencia”, dijo Quino y el analista financiero Christian Buteler le respondió en la misma red social: “Bueno, el saldo de la balanza servicios del primer trimestre donde en viajes hay un déficit de $3.500 millones es precisamente eso. Y las empresas siguen sin poder comprar dólares para atesorar”.
El FMI fue menos elocuente, solo hizo conocer que “la misión técnica del FMI encabezada por Bikas Joshi concluyó su visita a Buenos Aires como parte de la primera revisión del acuerdo bajo el EFF”.
“Las conversaciones con las autoridades argentinas continúan siendo constructivas. En el marco de dicha revisión, continuaremos trabajando en los próximos días y brindaremos más información sobre los próximos pasos a su debido tiempo”, agregó en lo que fue una forma diplomática de postergar la discusión por la intervención en el mercado de dólar futuro.
Las operaciones del BCRA fueron notorias en mayo, cuando generó una ruptura de los contratos en especial en la posición de diciembre para garantizar el precio de salida de fondos que ingresaron a hacer carry trade, pero continuó en junio y en especial este jueves y viernes, provocando una baja de los contratos a julio que sirvió para bajar el precio presente de la divisa, que había alcanzado el cuarto valor desde la adopción del sistema de banda.
